El Banco Central de la República Argentina (BCRA) anunció una reducción de tres puntos en la tasa de política monetaria, que pasa del 35% al 32% a partir del 6 de diciembre de 2024. Esta medida es parte de un esfuerzo por alinear las expectativas inflacionarias con la reciente desaceleración de precios registrada en el país. A continuación, analizamos cómo afecta esta decisión al sistema financiero y a los ahorristas.
Por qué el BCRA redujo la tasa de interés
Contexto económico
La decisión de bajar la tasa se fundamenta en la disminución sostenida de la inflación. Según el Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) del BCRA:
- Inflación de noviembre: Se estima en 2,8%.
- Proyección para diciembre: 2,9%.
- Inflación anual esperada para 2024: 118,8%.
El informe también proyecta que la inflación continuará descendiendo en 2025, con un promedio mensual del 2,1% para mediados del año.
Tasa de pases activos
La tasa de pases activos, que indica el costo al que el BCRA presta pesos a los bancos, también se redujo del 40% al 36%, alineando las políticas de liquidez con las expectativas de menor inflación.
Cómo afecta la baja de tasas a los plazos fijos
Rendimiento de los plazos fijos
Con la reducción de la tasa de política monetaria, se espera que los bancos ajusten sus tasas de interés para plazos fijos, que ahora podrían ubicarse cerca del 32% anual, afectando el rendimiento para los ahorristas.
Ejemplo práctico
Un plazo fijo a 30 días con un capital inicial de $100.000:
- Con tasa del 35%: Ganancia mensual de $2.916,67.
- Con tasa del 32%: Ganancia mensual de $2.666,67.
Fondos comunes de inversión y billeteras virtuales
Los fondos comunes de inversión de muy corto plazo, como los que utilizan las billeteras virtuales, también verán disminuidos sus rendimientos. Esto podría desalentar a los inversores que buscan alternativas líquidas para sus ahorros.
Qué significa esta medida para la economía
Crédito al consumo e inversión
Una tasa más baja podría fomentar el acceso al crédito, beneficiando a consumidores y empresas. Sin embargo, el impacto dependerá de cómo las instituciones financieras ajusten sus costos operativos.
Tipo de cambio e inflación
Los analistas advierten que mantener tasas más bajas podría generar presiones sobre el tipo de cambio si la inflación no se desacelera al ritmo esperado.
El BCRA continuará monitoreando las variables macroeconómicas y revisará esta política en función de la evolución de la inflación y del mercado cambiario. Esta medida marca un cambio en la política monetaria, orientada a estimular la actividad económica mientras se consolida la baja de precios.
